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La circolare del 17 giugno 2019 ha tracciato una linea rossa sulla "sollecitazione a distanza", ma ha lasciato una scappatoia in materia di conformità per l'apertura di conti di persona a Hong Kong. Tuttavia, questa scappatoia non è sufficiente a sostenere il mercato.

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Hong Kong un tempo si pubblicizzava come un "centro di cambio offshore", la cui prosperità dipendeva fortemente dai fondi e dai flussi di capitale della Cina continentale. Una volta interrotta la commercializzazione transfrontaliera, la sua popolazione locale di meno di dieci milioni di persone diventa immediatamente una debolezza fatale e l'ecosistema forex a leva finanziaria perde la sua capacità di generare ricavi.
FXCM è stata la prima a trasferire i propri asset a Rakuten Securities per 36 milioni di dollari; Saxo Bank prevede di chiudere la sua filiale di Hong Kong nel 2025; e GMO Click hanno annunciato che trasferiranno la propria licenza e il proprio client a REMI a gennaio 2026. Queste transazioni non rappresentano un rimpasto di capitale, ma piuttosto azioni di stop-loss a seguito di continui deflussi di capitale. Le ultime statistiche pubblicate sul sito web della Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) mostrano che il numero di istituti titolari di licenze di cambio valuta con leva finanziaria di Tipo III è sceso a una sola cifra e sono generalmente intrappolati in un circolo vizioso di commissioni elevate, spread elevati e tempi di risposta lenti. Anche le aperture di conti a zero commissioni registrano pochi acquirenti e la liquidità del mercato è scesa a meno di 200 milioni di dollari al giorno, solo un trentesimo del picco del 2014.
Il governo della Regione Amministrativa Speciale di Hong Kong aveva riposto le sue speranze nelle valute digitali, tentando di rimodellare il mercato del "cambio valuta virtuale" con il regolamento tramite stablecoin, la custodia tokenizzata e la compensazione on-chain. Tuttavia, l'"Avviso sul divieto di attività di trading illegali di stablecoin", emesso congiuntamente da più di dieci ministeri della Cina continentale nel dicembre 2025, ha incluso le stablecoin in dollari di Hong Kong nell'ambito di applicazione illegale, interrompendo direttamente le interfacce di pagamento bancarie. L'Autorità Monetaria di Hong Kong (HKMA) è stata costretta a sospendere il programma pilota relativo ai derivati ​​valutari nell'ambito del "Dollaro di Hong Kong Digitale". A causa di questa doppia penalità, le società di intermediazione mobiliare rimanenti hanno potuto solo ripiegare su servizi di intermediazione istituzionale, copertura aziendale e conti privati ​​ad alto patrimonio netto, mentre il mercato al dettaglio è stato completamente congelato. Osservando l'attuale trading valutario di Hong Kong, il numero di licenze, il volume degli scambi e il numero di operatori sono tutti scesi ai livelli del 2003. Il cosiddetto "centro offshore" è ormai defunto; la stagnazione del settore non è più solo una questione di pessimismo, ma si riflette piuttosto nei registri degli ordini statici e nelle code di acquisto/vendita vuote nei dati di mercato in tempo reale.

Il trading bilaterale sui cambi è sempre stato descritto come un meccanismo di equilibrio in un gioco a somma zero, ma in realtà è fortemente sorvegliato.

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Leva finanziaria, spread, costi di rollover e gap di liquidità costituiscono insieme una soglia invisibile: all'interno del muro ci sono i normali partecipanti, all'esterno ci sono le istituzioni con potere di determinazione dei prezzi, e nel gap si cela un triplo meccanismo di screening basato sull'interpretazione normativa, sui ritardi tecnologici e sulla dimensione del capitale. Il discorso tradizionale semplifica l'investimento finanziario con il concetto di "comprare a basso prezzo, vendere a prezzo alto", ma nasconde i restanti termini complessi in lunghi prospetti informativi. Prima ancora che la maggior parte dei partecipanti abbia decodificato completamente le informazioni, i rischi si sono già materializzati. Pertanto, nel discorso pubblico, "investimento" viene silenziosamente sostituito da "truffa"; l'unica differenza è che chi perde denaro se ne accorge prima, e chi guadagna dopo.
Per quanto riguarda solo gli asset valutari, la loro sottostruttura è sufficiente a esaurire la limitata attenzione dei ricercatori: i futures sui cambi richiedono il monitoraggio dei livelli di margine di cambio e delle curve di regolamento; le opzioni sui cambi richiedono una copertura dinamica della matrice delta-gamma; e il trading spot sui cambi richiede la valutazione della profondità delle quotazioni del fornitore di liquidità e il bridging della latenza. Questi tre strumenti condividono lo stesso tasso di cambio spot, ma corrispondono a tre curve di finanziamento eterogenee. La deviazione da qualsiasi curva può innescare una liquidazione forzata tra mercati. Le prime narrazioni su Bitcoin hanno rivelato i potenziali costi della violazione delle regole in precedenza: prima del 2013, i principali motori di ricerca globali hanno elencato "Bitcoin" come carattere sensibile; nel 2017, il Chicago Mercantile Exchange ha lanciato i futures su Bitcoin; e nel 2021, il Tesoro statunitense lo ha incluso nell'ambito degli strumenti di gestione della liquidità in dollari. Il passaggio dalla legalità all'illegalità non si basa su aggiornamenti tecnologici; richiede solo un'interpretazione amministrativa. Se Washington decidesse di rimborsare i debiti esteri tramite trasferimenti on-chain, le rettifiche contabili potrebbero essere completate istantaneamente alla generazione di un nuovo blocco, una mossa priva di rischi e altamente redditizia. Tuttavia, ciò spingerebbe contemporaneamente altre nazioni sovrane a rendersi conto che aprire le criptovalute equivale a lasciare scoperti di conto corrente facilmente disponibili nei loro bilanci. Di conseguenza, le stablecoin verrebbero rapidamente etichettate come "strumenti di predazione", con le grandi economie che ne stringerebbero la morsa, mentre le economie più piccole, a causa delle loro dimensioni limitate, continuerebbero a consentirle: una logica coerente in tutto e per tutto.
Il sistema di tassi di cambio collegati del dollaro di Hong Kong prefigurava il modello delle stablecoin già negli anni '80: l'intervallo di fluttuazione del tasso di cambio USD/HKD era limitato al 7,8 ± 1,08% e la base monetaria richiedeva un supporto sufficiente da riserve equivalenti in USD. In sostanza, si trattava di un'espressione tokenizzata del credito regionale confezionato come passività della banca centrale. Mentre l'involucro tecnologico può essere sostituito, il nucleo rimane "vincolante" e "collaterale". Se la direzione politica dell'entità vincolata dovesse cambiare improvvisamente, anni di esperienza di trading accumulata potrebbero diventare immediatamente illegali. Nei miei primi anni, ho lavorato nel commercio estero. A causa della liquidazione dei crediti e delle posizioni in USD, ho utilizzato fondi inutilizzati per l'arbitraggio sui cambi. Per oltre vent'anni, ho modellato in modo riproducibile i rapporti di leva finanziaria, i costi di rollover e la base cross-currency, e le curve di backtesting non hanno mostrato quasi nessun drawdown significativo. Inizialmente, i broker si sono dimostrati molto cortesi, lasciando intendere che ordini stop-loss elevati fossero facilmente disponibili. Tuttavia, dopo essere riusciti a comprimere la volatilità annualizzata al di sotto del 3% per cinque anni consecutivi, hanno iniziato a ritardare i depositi, ad ampliare gli spread o a congelare i conti con il pretesto di "verifica della fonte dei fondi", "aggiornamenti del fornitore di liquidità" e "controlli a campione del dipartimento di conformità". I profitti si sono trasformati da lode in peccato, i rendimenti stabili sono stati visti come una scappatoia del sistema e i partecipanti di successo sono stati espulsi.
A questo punto, i partecipanti ordinari sono bloccati dalla complessità delle informazioni e i partecipanti più sofisticati vengono esclusi dalla struttura dei profitti. Il divario si chiude e gli investimenti tornano a un primitivo gioco a somma zero. Questa volta, tuttavia, la controparte non è più un hedge fund, ma la borsa stessa, che ha il potere di modificare le regole. La truffa rivelata dal trading sul forex non è una falsa rottura nei grafici a candele, ma piuttosto il potere assoluto dei legislatori di modificare i termini in qualsiasi momento e senza preavviso.

La politica di regolamentazione dell'ASIC indica chiaramente che, pur non vietando esplicitamente ai cittadini cinesi di aprire conti, ha di fatto bloccato la strada ai residenti della Cina continentale per aprire conti forex con leva finanziaria tramite broker australiani autorizzati, stabilendo rigorosi requisiti normativi differenziati.

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Tra le principali restrizioni della nuova normativa ASIC, l'orientamento principale è quello di dare priorità ai diritti di negoziazione dei clienti australiani locali. Richiede esplicitamente ai broker autorizzati di fornire, in linea di principio, servizi di trading forex solo a "clienti australiani locali". Se un broker sceglie di accettare clienti stranieri (come i residenti della Cina continentale), deve classificarli separatamente come "clienti stranieri" ed essere soggetto a requisiti normativi più rigorosi e differenziati, come il rispetto di standard di adeguatezza patrimoniale più elevati, l'adempimento di obblighi di informativa sui rischi più dettagliati e l'istituzione di un meccanismo di segregazione dei fondi dei clienti più solido.
Per la maggior parte dei broker autorizzati in Australia, adeguare i propri sistemi interni per conformarsi a questi requisiti normativi aggiuntivi comporta costi di conformità estremamente elevati, inclusi investimenti in risorse umane, tecnologia e questioni legali. Pertanto, sulla base di considerazioni costi-benefici, la stragrande maggioranza dei broker sceglie di rifiutare direttamente l'apertura di conti da parte di clienti stranieri piuttosto che adattarsi proattivamente alle nuove normative. Ciò rende praticamente impossibile per i residenti della Cina continentale aprire conti di trading forex con leva finanziaria presso broker autorizzati in Australia attraverso canali formali.
È importante chiarire che questa restrizione all'apertura di conti non equivale a un divieto legale assoluto. L'attuale legge australiana non vieta esplicitamente ai non residenti (inclusi i cittadini cinesi) di aprire conti forex all'interno del suo territorio. In teoria, i cittadini cinesi, in quanto non residenti, possono comunque aprire conti forex presso banche australiane o istituti finanziari autorizzati per attività commerciali di base senza leva finanziaria, come il cambio valuta ordinario, depositi in valuta estera o investimenti forex senza leva finanziaria. Tuttavia, il trading forex con leva finanziaria, il più rappresentativo nel settore degli investimenti forex, come i Contratti per Differenza (CFD) e il Margin FX, rientra nella categoria dei derivati ​​al dettaglio ad alto rischio ed è soggetto al rigoroso sistema di regolamentazione dell'ASIC. I broker che forniscono tali servizi di trading con leva finanziaria a clienti esteri hanno obblighi di conformità e rischi molto maggiori rispetto a quelli dei clienti locali. Questo è il motivo principale per cui la maggior parte dei broker si rifiuta generalmente di fornire servizi di apertura di conti forex con leva finanziaria ai residenti della Cina continentale.
Dall'attuale situazione di mercato, emerge un fenomeno che richiede particolare attenzione: molte piattaforme forex nella Cina continentale utilizzano l'etichetta "regolamentata ASIC" per attrarre clienti. Tuttavia, un'indagine approfondita rivela che la maggior parte di queste piattaforme non apre conti direttamente con entità autorizzate ASIC in Australia. Invece, collegano la propria attività tramite entità affiliate con sede in centri finanziari offshore (come le Isole Cayman e Vanuatu). I clienti che utilizzano questo modello di business non sono tutelati dal sistema di regolamentazione ASIC. Ciò significa che i fondi di trading degli investitori non possono godere della protezione delle leggi australiane pertinenti. In caso di controversie sulla sicurezza dei fondi o di frodi commerciali, i reclami all'ASIC vengono spesso respinti perché esulano dal suo ambito di applicazione normativo. Inoltre, secondo alcune indiscrezioni del settore, la stragrande maggioranza dei broker forex che attualmente operano con il nome australiano sono fondati da cittadini cinesi. Molti di questi sono entità fraudolente che utilizzano gli "investimenti forex" come copertura per schemi Ponzi e altre attività ingannevoli. Il loro obiettivo principale è quello di saccheggiare i fondi degli investitori della Cina continentale. Pertanto, gli investitori devono essere vigili ed evitare di cadere in tali trappole.
In sintesi, la politica di regolamentazione dell'ASIC indica chiaramente che, pur non vietando esplicitamente ai cittadini cinesi di aprire conti, ha di fatto impedito ai residenti della Cina continentale di aprire conti forex con leva finanziaria tramite broker australiani autorizzati, imponendo requisiti normativi rigorosi e differenziati. I residenti della Cina continentale che intendono partecipare ad attività legate al forex in Australia devono definire chiaramente i propri confini aziendali: è praticamente impossibile effettuare trading forex con leva finanziaria tramite piattaforme australiane autorizzate. Dovrebbero prendere in considerazione solo servizi di cambio valuta o di deposito in valuta estera di base tramite banche e istituti finanziari australiani regolamentati, e devono comprendere appieno le regole aziendali e i rischi di cambio in anticipo per evitare perdite inutili dovute all'asimmetria informativa.

Negli scenari di investimento in valuta estera bilaterale, le principali istituzioni del sistema di regolamentazione dei cambi neozelandese (Financial Markets Authority FMA e Reserve Bank of New Zealand RBNZ) non hanno imposto alcuna normativa proibitiva alla partecipazione dei cittadini cinesi, né esistono limiti specifici alle transazioni. I cittadini cinesi possono partecipare liberamente alle attività di trading in valuta estera nell'ambito della regolamentazione neozelandese in quanto non residenti.

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I principali vincoli a questo diritto di partecipazione si concentrano su due aspetti principali: in primo luogo, i requisiti di licenza e gestione della conformità del fornitore di servizi; e in secondo luogo, le norme normative cinesi pertinenti in materia di gestione dei cambi e investimenti transfrontalieri. Questi due aspetti insieme costituiscono la base di conformità per la partecipazione dei cittadini cinesi a tali transazioni.
Dal punto di vista dei principali requisiti normativi e di conformità della Nuova Zelanda, la sua logica normativa si basa sul suo posizionamento sul mercato dei conti capitale completamente aperto. In linea di principio, non vi sono restrizioni di quota sulle transazioni in valuta estera, sui trasferimenti di fondi transfrontalieri e sulle operazioni di cambio valuta estera per i non residenti (inclusi i cittadini cinesi). Devono solo adempiere rigorosamente ai loro obblighi in materia di segnalazione delle transazioni di grandi dimensioni e di conformità alle norme antiriciclaggio. Non vi sono restrizioni discriminatorie basate sulla nazionalità; i cittadini cinesi godono dello stesso trattamento normativo dei non residenti di altri paesi quando partecipano alle transazioni. Per quanto riguarda i requisiti di accesso per i fornitori di servizi, i requisiti normativi sono chiari: qualsiasi broker che fornisca servizi di trading in valuta estera con leva finanziaria a non residenti, sia all'interno che all'esterno della Nuova Zelanda, deve prima ottenere una licenza di "Emittente di Derivati" rilasciata dalla FMA e completare la registrazione come fornitore di servizi finanziari (FSP). Devono inoltre rispettare rigorosamente una serie di requisiti normativi standardizzati, tra cui la segregazione dei fondi dei clienti, la verifica Know Your Customer (KYC) e Anti-Money Laundering (AML), la divulgazione trasparente delle informazioni sulle transazioni e la risoluzione diversificata delle controversie. È particolarmente importante notare che le istituzioni prive di licenza che forniscono servizi di trading in valuta estera ai residenti in Nuova Zelanda (inclusi i cittadini cinesi residenti in Nuova Zelanda) stanno commettendo evidenti violazioni. Gli investitori che stabiliscono rapporti commerciali con tali istituzioni prive di licenza non avranno i loro diritti efficacemente tutelati dalla legge neozelandese.
Gli obblighi generali di conformità e rendicontazione sono requisiti fondamentali per i cittadini cinesi che partecipano alle transazioni. Questi includono due scenari principali: trasferimenti di fondi transfrontalieri e trasporto di contanti. Quando l'importo dei trasferimenti di fondi transfrontalieri supera l'equivalente di 50.000 dollari USA, è necessario presentare una dichiarazione della bilancia dei pagamenti (BOP Return) alla RBNZ. In caso di trasporto di contanti o titoli al portatore per un importo pari o superiore a 10.000 dollari NZ in entrata o in uscita dalla Nuova Zelanda, è necessario presentare una dichiarazione alla dogana neozelandese. Inoltre, durante l'intero processo di trading, gli investitori devono collaborare attivamente con i broker e gli istituti finanziari competenti per completare la verifica dell'identità, presentare la prova della legalità della fonte dei fondi e rispettare le normative fiscali vigenti. Gli istituti finanziari saranno legalmente obbligati a segnalare qualsiasi transazione sospetta. Per quanto riguarda i prodotti di trading e le restrizioni sulla leva finanziaria, la FMA ha stabilito chiari standard quantitativi per la leva finanziaria nel trading forex al dettaglio. La leva finanziaria per le principali coppie di valute non può superare il 30:1, mentre quella per le coppie di valute non principali non può superare il 20:1. Vieta inoltre esplicitamente l'offerta di determinati prodotti di trading ad alto rischio, come le opzioni binarie, ai clienti al dettaglio. Queste regole si applicano a tutti gli investitori non residenti; non sono previste eccezioni specifiche in base alla nazionalità.
I cittadini cinesi che partecipano al trading forex nell'ambito del quadro normativo neozelandese dovrebbero prestare molta attenzione alle avvertenze multidimensionali sui rischi e sui vincoli, con i vincoli normativi nazionali cinesi come prerequisito primario. Secondo le normative cinesi in materia di gestione dei cambi, la quota annuale di acquisto di valuta estera per i cittadini cinesi è di 50.000 dollari USA. Gli investitori che operano nel forex trading all'estero devono rispettare rigorosamente questo limite di quota e i requisiti di conformità per i flussi di capitali transfrontalieri. Se il processo di deflusso di capitali viola la normativa cinese pertinente, saranno applicate le relative sanzioni amministrative. Inoltre, i rapporti commerciali instaurati tra privati ​​cinesi e broker esteri senza licenza non sono tutelati dalla legge cinese e le relative controversie non possono essere risolte tramite i canali giudiziari cinesi. I rischi associati al trading con istituti senza licenza e il potenziale ricorso legale non devono essere ignorati. Se i cittadini cinesi scelgono di operare con broker esteri non autorizzati dalla FMA, le loro transazioni non sono legalmente protette in Nuova Zelanda e la sicurezza dei loro fondi e la tutela dei loro diritti saranno soggette a notevoli incertezze. La FMA pubblica regolarmente un elenco di avvertenze sugli istituti senza licenza attraverso i canali ufficiali per fornire agli investitori indicazioni sui rischi. Pertanto, dare priorità ai broker con licenze FMA valide e un buon record di conformità è una misura cruciale per ridurre i rischi di trading.
Anche i rischi di conformità fiscale e transfrontaliera richiedono un attento monitoraggio. Gli investitori devono rispettare le leggi fiscali sia della Nuova Zelanda che della Cina in merito ai profitti conseguiti attraverso il trading in valuta estera, compilando dichiarazioni fiscali a norma e sfruttando appieno i benefici previsti dai trattati fiscali tra i due Paesi per evitare la doppia imposizione. Allo stesso tempo, durante l'intero processo di trading, gli investitori devono cooperare proattivamente con i requisiti antiriciclaggio e antiterrorismo di Nuova Zelanda e Cina per garantire la legalità della fonte dei fondi e la trasparenza delle attività di trading, evitando rischi legali derivanti da violazioni delle normative antiriciclaggio.
Nel complesso, la logica normativa fondamentale delle autorità di regolamentazione neozelandesi per i cittadini cinesi che partecipano al trading in valuta estera risiede nella creazione di un duplice sistema di protezione: "libero accesso al mercato + rigorosi servizi di licenza", senza divieti o restrizioni di quote specifici per i cittadini cinesi. Per i cittadini cinesi, il prerequisito fondamentale per partecipare legalmente a transazioni correlate è il soddisfacimento simultaneo di un duplice requisito di conformità: da un lato, devono rispettare rigorosamente i requisiti normativi locali della Nuova Zelanda in materia di accesso alle negoziazioni autorizzate, dichiarazioni di conformità e specifiche dei prodotti di trading; dall'altro, devono aderire alle normative cinesi in materia di gestione dei cambi e flussi di capitali transfrontalieri. In base a ciò, dando priorità ai broker autorizzati dalla FMA e garantendo la legalità delle fonti di finanziamento e la trasparenza dei processi di trading, è possibile ridurre efficacemente i rischi legali e finanziari, tutelando così i propri diritti di trading.

Nel campo del trading forex bidirezionale, la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito, in qualità di principale organismo di regolamentazione, non prevede clausole proibitive nei confronti dei cittadini cinesi nelle sue normative, né stabilisce limiti specifici sulle quote di trading. Ciò significa che i cittadini cinesi possono partecipare alle attività di trading forex nell'ambito del sistema normativo della FCA come non residenti.

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È importante chiarire che i vincoli normativi pertinenti non si basano sulla discriminazione basata sulla nazionalità, ma si concentrano piuttosto su tre dimensioni fondamentali: in primo luogo, i broker devono possedere licenze legali e rispettare i requisiti operativi; in secondo luogo, le operazioni transfrontaliere dei broker devono essere conformi alle normative vigenti; e in terzo luogo, le attività di trading devono essere conformi alle normative forex vigenti all'interno e all'esterno della Cina. Dal punto di vista dei requisiti normativi e di conformità fondamentali, una delle caratteristiche principali delle norme FCA è l'assenza di restrizioni basate sulla discriminazione basata sulla nazionalità. Non impone divieti di transazione speciali ai gruppi non residenti (inclusi i cittadini cinesi) e il conto capitale è completamente aperto. I trasferimenti di fondi transfrontalieri e i cambi di valuta estera non sono, in linea di principio, soggetti a quote. Tuttavia, ciò non significa che gli obblighi corrispondenti siano derogati durante il processo di transazione. Al contrario, gli investitori devono completare rigorosamente le procedure antiriciclaggio (AML), le procedure di due diligence della clientela (KYC) e gli obblighi di segnalazione delle transazioni di grandi dimensioni. Questi sono i prerequisiti di conformità di base per partecipare al trading forex ai sensi della regolamentazione FCA. Vale la pena notare che la maggior parte dei broker autorizzati dalla FCA assegna gli enti regolatori in base al luogo di residenza dell'investitore. I cittadini cinesi possono solitamente aprire conti solo presso filiali o sussidiarie estere di broker, anziché conti nel Regno Unito direttamente regolamentati dalla FCA. Questa differenza incide direttamente sulla tutela dei diritti: il Financial Services Compensation Scheme (FSCS) del Regno Unito copre generalmente solo i residenti nel Regno Unito. Gli investitori non residenti, in caso di controversie, devono fare affidamento su meccanismi di cooperazione normativa transfrontaliera per tutelare i propri diritti, il che aumenta in una certa misura la complessità della tutela dei diritti.
Per quanto riguarda i requisiti di conformità per i fornitori di servizi, i broker autorizzati dalla FCA che offrono servizi di trading sul forex ai cittadini cinesi devono possedere una licenza di "società di investimento" autorizzata ai sensi della Direttiva UE sui mercati degli strumenti finanziari II (MiFID II). Questa è la soglia di qualificazione fondamentale per lo svolgimento di attività correlate. I broker devono inoltre implementare rigorosamente una serie di standard di conformità, tra cui la segregazione dei fondi dei clienti (garantendo che i fondi dei clienti siano tenuti separati dai fondi del broker per prevenire appropriazioni indebite), la completa informativa sui rischi (informando chiaramente gli investitori sui rischi di leva finanziaria e sui rischi di volatilità del mercato nel trading forex), la garanzia della trasparenza delle transazioni (garantendo la tracciabilità dei prezzi e delle registrazioni delle transazioni) e l'istituzione di un solido meccanismo di risoluzione delle controversie. Al contrario, agli istituti senza licenza è severamente vietato fornire servizi di trading forex ai clienti al dettaglio, sia nel Regno Unito che all'estero. I cittadini cinesi che effettuano transazioni con istituti senza licenza non saranno tutelati dalla legge britannica e la FCA pubblica regolarmente un elenco di avvertimenti degli istituti senza licenza sul proprio sito web per fornire agli investitori un riferimento sui rischi.
Per quanto riguarda i coefficienti di leva finanziaria e le normative sui prodotti di trading, la FCA implementa uno standard uniforme per il limite di leva finanziaria per il trading forex al dettaglio. Questo standard si applica a tutti gli investitori al dettaglio, indipendentemente dalla nazionalità: il coefficiente di leva finanziaria massimo per le principali coppie di valute è di 30:1, mentre per le coppie di valute non principali è di 20:1. I Contratti per Differenza (CFD) relativi alle criptovalute sono esplicitamente vietati ai clienti al dettaglio. Sebbene gli investitori con qualifiche professionali in materia di investimenti possano richiedere coefficienti di leva finanziaria più elevati, devono superare una valutazione di qualificazione professionale da parte di un broker, dimostrando la loro tolleranza al rischio e la loro conoscenza professionale degli investimenti. Devono inoltre firmare uno specifico documento di conferma del rischio, riconoscendo chiaramente i rischi aggiuntivi associati al trading con leva finanziaria elevata.
Anche i vincoli normativi in ​​Cina sono un prerequisito fondamentale per i cittadini cinesi che partecipano al trading forex all'estero. Secondo le normative cinesi in materia di gestione dei cambi, la quota annuale di acquisto di valuta estera per i cittadini cinesi è di 50.000 dollari USA. Gli investitori devono completare gli acquisti di valuta estera entro tale quota, in conformità con le leggi e i regolamenti cinesi pertinenti. I flussi di capitali transfrontalieri devono essere conformi alle leggi e ai regolamenti cinesi pertinenti. Le violazioni di queste normative in materia di deflussi di capitali possono comportare sanzioni amministrative. Inoltre, le transazioni tra cittadini cinesi e broker esteri senza licenza non sono protette dalla legge cinese. Nel frattempo, i broker esteri devono ottenere l'approvazione delle autorità di regolamentazione finanziaria cinesi per svolgere attività di trading forex in Cina. Le attività commerciali transfrontaliere non autorizzate sono illegali e gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei rischi associati a tali attività illegali.
Per quanto riguarda le avvertenze sui rischi, il primo punto di preoccupazione è la differenza tra gli organismi di regolamentazione e le garanzie di indennizzo. Quando i cittadini cinesi aprono conti tramite filiali estere di broker autorizzati dalla FCA, il livello di tutela normativa e le garanzie di indennizzo FSCS che ricevono potrebbero essere limitati. Pertanto, prima di aprire un conto, è essenziale verificare l'organismo di regolamentazione specifico del broker, i dettagli degli accordi di segregazione per i fondi dei clienti e le procedure e i meccanismi specifici per la risoluzione delle controversie, al fine di evitare perdite dovute a confusione in merito alla portata dei diritti tra conti nazionali nel Regno Unito e conti di filiali estere. In secondo luogo, gli investitori devono essere estremamente attenti ai rischi di frode da parte di istituti non autorizzati e alla tutela dei diritti transfrontalieri. Nella scelta di un broker, gli investitori devono verificare l'autenticità e la validità della licenza della FCA attraverso i canali ufficiali sul sito web della FCA ed evitare risolutamente piattaforme fraudolente che si spacciano per licenze FCA. Le attività di trading su tali piattaforme fraudolente non sono legalmente protette né in Cina né nel Regno Unito. Una volta che si verificano perdite finanziarie, la tutela dei diritti transfrontalieri risulta macchinosa, costosa e con un tasso di successo molto basso. Infine, le responsabilità fiscali e di conformità non possono essere ignorate. Gli investitori devono rispettare le leggi fiscali pertinenti sia della Cina che del Regno Unito quando realizzano profitti dal trading sul forex e fare un uso ragionevole delle convenzioni fiscali per evitare la doppia imposizione. Allo stesso tempo, gli investitori devono collaborare attivamente con le autorità di regolamentazione di entrambi i Paesi in materia di antiriciclaggio e contrasto al finanziamento del terrorismo durante l'intero processo di negoziazione, per garantire la legalità della fonte dei fondi e la trasparenza delle attività di trading, ed evitare responsabilità legali per la violazione delle normative pertinenti.
Nel complesso, il sistema normativo della FCA del Regno Unito mantiene un atteggiamento aperto nei confronti dei cittadini cinesi che partecipano al trading sul forex, senza divieti specifici o restrizioni sulle quote. La sua logica normativa fondamentale è quella di rafforzare gli standard operativi e di servizio conformi degli istituti autorizzati sulla base di un mercato aperto. Per i cittadini cinesi, partecipare al trading sul forex ai sensi della regolamentazione della FCA richiede essenzialmente il rispetto di un duplice requisito normativo: da un lato, la rigorosa aderenza alle normative FCA in materia di trading autorizzato e reporting conforme; e, dall'altro, il rispetto di tutte le normative nazionali cinesi in materia di gestione dei cambi e investimenti transfrontalieri. Pertanto, gli investitori dovrebbero dare priorità a broker autorizzati dalla FCA con un solido record di conformità, definire chiaramente l'organismo di regolamentazione del conto e l'ambito di protezione della compensazione e garantire la conformità dei flussi di fondi e delle attività di trading durante l'intero processo. Ciò riduce efficacemente i rischi legali e finanziari, consentendo investimenti razionali.

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